Сектор производства продуктов питания, демонстрирующий активный рост в последние годы, испытывает всё большую потребность в капитале для целей расширения, обновления оборудования и объединения производственных единиц. Значительная часть этого капитала до сих пор формируется за счёт накопления собственниками прибыли. Тем не менее, для сохранения конкурентоспособности на рынках, где соперничество усиливается, компаниям приходится изыскивать источники финансирования, в первую очередь, в сфере банковских услуг.
В заключительной части 10-х годов предприятия пищевого сектора, подобно большинству отечественных организаций, брали на себя обязательства по дорогим банковским займам, направляя их практически полностью на поддержание и наращивание оборотного капитала. К 2020 году кредиты от банков, используемые для пополнения оборотных средств с целью увеличения прибыльности и стоимости компаний, составляли не менее 95% от общего объёма банковских портфелей, выданных этому сектору. Поворотный момент наступил в 2021 году, когда уже с самого начала года доля средств, привлечённых фирмами у банков для финансирования капитальных инвестиций, превысила отметку в 30%. А в минувшем году данный процентный показатель достиг уже половины (50%) от общего объёма.
Экспертное сообщество полагает, что рост как удельного веса, так и общего числа банковских займов, привлекаемых для инвестирования, обусловлен двумя ключевыми факторами. В первую очередь, это объясняется стабилизацией макроэкономической обстановки, которая позволила компаниям приступить к разработке долгосрочных стратегий и постановке перспективных рыночных целей. Во-вторых, заметно активизировался процесс создания интегрированных структур предпринимателями; в секторе пищевой промышленности наблюдается явный сдвиг от чисто торговых операций к получению прибыли в результате производственной деятельности.
При обращении за банковским финансированием компании, как правило, преследуют две главные инвестиционные задачи. Первая категория включает в себя обновление или приобретение внеоборотных активов: сюда относятся покупка недвижимости, возведение новых объектов, а также капитальный ремонт. Типичным примером служит получение займа для приобретения объектов недвижимости в ином субъекте федерации, что необходимо для запуска нового подразделения и обеспечения функционирования оборудования, купленного за счет реинвестирования собственной прибыли. Вторая часто встречающаяся цель использования инвестиционных кредитов — это поглощение готового бизнеса или приобретение пакетов акций перспективных компаний, что нацелено на масштабирование посредством слияний и поглощений.
Приглашения от финансовых учреждений и банков
Активный рост запросов на займы со стороны российских промышленных предприятий в свежие годы обусловлен, в том числе, удешевлением кредитных ресурсов и расширением ассортимента банковских предложений. Как отмечает Алексей Куприянов, возглавляющий департамент факторинга и лизинга в Судостроительном банке, компании проявляют наибольший интерес к займам объемом около 500 тысяч долларов, а типичный срок возврата составляет от одного года до полутора лет. Если у организации наблюдается нехватка именно вложений в развитие, помимо прямого финансирования, часто задействуются инструменты лизинговых сделок.
Лизинговые механизмы обладают рядом очевидных достоинств в сравнении со стандартными кредитами. Получатель лизинга имеет право включать все лизинговые выплаты в расходы, что уменьшает сумму налогов к уплате. Кроме того, лизингодатели, как правило, освобождают своих клиентов от необходимости уплачивать налог на приобретенное имущество. Схемы такого рода хорошо изучены и многообразны. Банковские и лизинговые структуры получают преференции по налогу на активы, работая с офшорными зонами, агропромышленными производителями или организациями, занимающимися трудоустройством инвалидов. Далее они сохраняют за собой право собственности на арендованное таким образом имущество, что минимизирует их кредитные риски и снимает налоговое обременение с арендатора. Сейчас средние ставки на кредиты в российских банках варьируются, в зависимости от продолжительности займа и репутации заемщика, в диапазоне 16-20%. По мере оздоровления экономической обстановки в стране можно прогнозировать их дальнейшее снижение.
Чтобы получить заемные средства
Требования, предъявляемые банковскими структурами к потенциальным заемщикам, в основном опираются на пару фундаментальных постулатов. Прежде всего, предприятие должно уже представлять собой состоявшуюся структуру. Финансовые учреждения, как правило, придерживаются консервативных взглядов, а потому для них критически важны стабильность функционирования и размер компании. Во-вторых, сумма, выделяемая в качестве инвестиций, напрямую коррелирует с объемом товарооборота организации. В сфере пищевой промышленности этот показатель, как правило, не должен превышать полуторамесячный объем выручки. Такой подход обусловлен уровнем прибыльности дела, и наибольшее благоприятствование оказывается тем фирмам, которые демонстрируют активный рост. Однако если компания функционирует ровно, без резких скачков (скажем, не 40-50% ежегодно, а скромные 10-15% прироста), это еще не является решающим фактором — ключевую роль здесь играют уже достигнутые масштабы деятельности. Первостепенное значение имеет наличие у организации потенциала для дальнейшего расширения. Учитывая, что на многих продовольственных рынках борьба за потребителя ведется нешуточная, кредитовать компанию, даже крупную, но лишенную явных сильных сторон перед конкурентами, нецелесообразно. Банк должен иметь твердую уверенность в будущей способности заемщика генерировать прибыль.
Касательно пищевой
Пищевая индустрия охватывает обширный спектр деятельности. Говоря о тонкостях самого пищевого производства, как отдельной, уникальной категории, можно сказать, что её жесткие рамки отсутствуют. Свои особенности существуют в сфере финансирования приобретения пищевых товаров. Зачастую импортеры продовольствия на российский рынок становятся весьма значимыми клиентами для финансовых учреждений. Как правило, фирмы, оперирующие в данной сфере, обладают внушительными денежными потоками, но при этом испытывают дефицит собственного капитала. Прирост оборотного капитала для них прямо коррелирует с ростом маржинальности. Особенностью взаимодействия с банками для них выступает то обстоятельство, что обеспечение часто представлено товаром, который еще находится в пути, и ряд кредитных структур неохотно прибегают к подобным механизмам. Однако ситуация не столь безнадежна для изготовителей. Производства, относящиеся к пищевому сектору, зачастую имеют более высокий приоритет перед другими отраслями по одной очевидной причине: при сопоставимых масштабах деятельности, например, в полиграфической сфере и в пищевой промышленности, прибыльность последних, как правило, ниже; следовательно, для получения аналогичного объема дохода предприятию пищевой отрасли требуется оперировать существенно бóльшими объемами продаж. Хоть с точки зрения вероятности дефолта обе категории клиентов могут демонстрировать достаточную устойчивость и способность к расчетам, потребность предприятий пищевого сектора в заемных средствах выше, что делает их сравнительно более интересными для значительной части банковского сообщества.
Дмитрий Лыткевич
----------
Подборки :: Банки • Бизнес • Деньги • Еда • Инвестиции • Кризиc • Финансы • Экономика